ФАКТОРИНГ - Как делать бизнес в Европе - В. Хойер - Бизнес - Менеджмент на vuzlib.su
Тексты книг принадлежат их авторам и размещены для ознакомления Кол-во книг: 13

Разделы

Управление персоналом
Бизнес
Маркетинг
Менеджмент

ФАКТОРИНГ

   Как  и лизинг, факторинг -- это достаточно новый вид услуг в

области финансирования, предназначенный, в первую очередь,  для

новых   мелких   и  средних  фирм.  Им  занимаются  специальные

фактор-фирмы, которые, как правило,  тесно  связаны  с  банками

либо являются их дочерними фирмами.

   Основной  принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма

покупает у своих клиентов их требования  к  своим  клиентам,  в

течение  2-3  дней оплачивает им от 70 до 90% требований в виде

аванса, остающиеся 10 -- 30% клиент получает после того, как  к

нему  поступит  счет от клиента. Преимущество такой формы услуг

заключается в  увеличении  ликвидности,  а  достаточно  высокий

уровень  ликвидности  является  предпосылкой для быстрого роста

предприятия.

   Именно  при  быстро  растущем  обороте  предприятие  обязано

аккумулировать крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета

своих  поставщиков,  оплатить  заработную  плату и предоставить

своим клиентам тот же самый срок платежа, что и их  конкуренты.

На  Западе  широко  практикуется  установление  срока  платежа,

равного 1-3 месяцам. Понятно,  что  фирмы,  готовые  немедленно

оплатить свои счета, могут получить от своих поставщиков лучшие

условия   платежа:  с  одной  стороны,  их  поставщики  быстрее

получают свои деньги, с другой  --  у  этих  поставщиков  резко

уменьшается риск, связанный с платежеспособностью клиентов.

   Новые  предприятия  с  растущим  оборотом  вынуждены,  таким

образом, аккумулировать также и большие ликвидные средства.  Но

если  фирмы  в  состоянии  немедленно  оплатить свои счета, они

могут   пользоваться   определенными   скидками.   Скидка    за

немедленный платеж по счету (в течение 5-10 дней) составляет во

многих  западных  странах  около 3%. Если исходить из того, что

при ежегодной закупке товаров на сумму 10  млн.  руб.  получать

3%, то легко подсчитать, сколько это составит -- 300 тыс. руб.

   Но   только   точная  калькуляция  показывает,  какой  сумме

соответствуют эти 3%. Расчет производится по следующей формуле:

                               30 + 360

                               ---------- - 54%

30 -- 10

   Немедленная оплата счета на Западе именуется  "сконто".  Это

означает, что в нашем примере при предоставлении трехпроцентной

скидки при платеже в течение 10 дней, по сравнению с платежом в

течение  30  дней без скидки, эта скидка в 3% соответствует 54%

годовых.

   Предприятиям  обычно  выгодно  платить  по  своим  счетам  в

течение   предоставленного   срока  для  скидки,  сконто.  Если

предприятие  не  пользуется  системой  факторинга,  оно   может

уменьшить  свои  затраты  на  персонал  в  бухгалтерии, так как

фактор-фирма/банк принимает на себя ведение дебиторского учета.

Как правило, на многих фирмах самые крупные затраты  связаны  с

заработной  платой  сотрудников, поэтому очень важно обеспечить

наиболее рациональную организацию их труда.

   Эффективность  деятельности  услуг   фактор-фирм/банков   на

Западе,  а  также  тот  факт,  что  все они принадлежат крупным

банкам, заставили фирмы, которые обычно  с  большим  опозданием

оплачивали   свои   счета  и  не  реагировали  на  напоминания,

оплачивать их  тот  час  же  по  получении  от  факторных  фирм

подобных  напоминаний.  Ведь  известно,  что  все крупные банки

постоянно обмениваются информацией о финансовом положении  всех

фирм  в  данной  стране  и даже на международной арене. Поэтому

никто не хочет попадать в "черный список" банков  и  тех  фирм,

которые  профессионально  занимаются предоставлением финансовых

справок о предприятиях.

   Как правило, западные фирмы, впервые  заключающие  сделку  с

новым партнером, требуют банковскую справку от своих банков или

от  специализированных  фирм.  И если в этой справке говорится:

"Оплачивает счета только с большим  опозданием",  потенциальный

покупатель   начинает  руководствоваться  тем,  что  заключение

сделки с таким партнером таит в  себе  определенный  финансовый

риск, поэтому он повышает свою продажную цену за счет того, что

включает в калькуляцию определенный процент финансового риска.

   Факторные  фирмы  готовы  предоставлять своим клиентам такие

дополнительные услуги, как гарантию за платеж.  В  этом  случае

фактор-банк  фактически покупает у своих клиентов их требования

к своим клиентам. Как и при обычной системе он выплачивает им в

течение 2-3  дней  от  70  до  90%  суммы  требований,  остаток

предоставляется  клиенту  после  того,  как  его клиент оплатит

счет.  Впрочем,  фактор-банки  готовы  регулярно  информировать

своих  клиентов о платежеспособности покупателей, а при желании

они могут брать  на  себя  гарантию  за  платежи  в  зарубежных

странах.  Они  готовы также принимать на себя от своих клиентов

соответствующие    риски    в    случае    неплатежеспособности

покупателей.

   Выше  уже  упоминалось,  что  все  фактор-фирмы  либо  тесно

связаны с  банками,  либо  принадлежат  им.  Поэтому  благодаря

существованию   обширной  компьютерной  информационной  системы

крупных банков, сотрудничающих между собой даже несмотря на то,

что порой являются прямыми  конкурентами,  фактор-фирмы  хорошо

проинформированы    о    финансовом    положении    большинства

предприятий, в том числе зарубежных.  Вот  почему  им  довольно

легко определить финансовый риск при покупке требований.

   Фактор-фирмы  располагают системой "on line". Суть ее в том,

что фирмы через свою компьютерную систему  могут  круглосуточно

получать информацию о финансовом состоянии их требований: какие

счета   уже   оплачены,   какие   являются  срочными  и  прочую

информацию, столь необходимую на конкретный момент времени. Эта

система исключает возможность подключения  к  ней  и  получения

информации   другой  фирмой.  Кодирование  информации  помогает

держать  ее  в  тайне  от  конкурентов,  не  допускает  никаких

злоупотреблений со стороны третьих лиц.

   В    рамках   данной   системы   фактор-банки-фирмы   готовы

предоставлять своим клиентам всевозможные стратегические данные

касательно  не  только  бухгалтерских  счетов,  но  и  сбытовой

статистики.

   В  области  экспорта фактор-фирмы готовы предоставлять своим

клиентам дополнительные услуги в двух вариантах:

   -- так называемый "тихий" или "скрытый" факторинг,

   -- "открытый" факторинг.

   При  "тихом"   ("скрытом")   факторинге   клиент   заключает

договор-факторинг   со   своим   фактор-банком,  регулярно  его

информирует  о  заключенных  сделках  и  присылает  копии  всех

экспортных   счетов.  Клиент  экспортера  не  узнает  об  этом.

Фактор-банк выплачивает своему клиенту 80%  суммы  счета  через

банк.  Когда  экспортер  получит  деньги  по  счету  от  своего

клиента, он рассчитается с фактор-банком,

   Но  если  покупатель,  то  есть  клиент  экспортера,  не   в

состоянии  или  не  готов оплатить счета -- обычно в течение 60

дней после истечения срока  --  экспортер  информирует  его  об

уступке  ("цессия"  --  правовая форма уступки прав по долговым

обязательствам)  требования  фактор-банку,  который  со   своей

стороны)  принимает  все  меры,  вплоть  до предъявления иска к

покупателю.

   Все фактор-фирмы в  Европе  являются  членами  международной

организации  International  factors  group.  Поэтому  в  другой

стране они могут принимать правовые санкции к покупателю  через

членов этой организации данной страны.

   Итак,   фактор-фирмы   вправе  предъявлять  требования  и  с

аккредитивов, и  инкассо  против  документов.  Если,  например,

иностранный покупатель не готов оплатить свой счет в течение 90

дней,  фактор-банк  тем  не менее оплачивает его своему клиенту

полностью и сам принимает все меры с тем, чтобы получить деньги

от покупателя.

   Какие же преимущества дает эта система экспортеру?

   Экспортер получает стопроцентную гарантию на получение  всех

платежей   по   своим   счетам.  Кроме  того  у  него  уже  нет

необходимости получать информацию о финансовом положении  новых

покупателей, поскольку этим занимается фактор-фирма.

   Стоимость  системы  "тихого"  факторинга  зависит от размера

оборота и платежеспособности покупателей -- от 0,5 до 1%  суммы

счетов.  К  этому  еще  добавляется обычная рыночная процентная

ставка для кредитов по финансированию  экспортных  сделок,  так

как   фактор-банк   выплачивает   клиенту  деньги  раньше,  чем

покупатель оплачивает свои счета.

   Вторая  система  факторинга,  включая  инкассо,   называется

"открытой". В отличие от первой, здесь экспортер обязан указать

на  своих  счетах, что требование продано фактор-фирме в стране

покупателя. Как и в  первой  системе,  фактор-банк  гарантирует

своему  клиенту  стопроцентное получение суммы своих счетов при

условии, что предел кредитования согласован между фактор-банком

и клиентом. После получения копий  счетов  клиенту  фактор-банк

выплачивает 80% суммы счетов.

   По    этой    системе   фактор-фирмы,   являющиеся   членами

международной организации фактор-фирм,  собирают  платежи  всех

дебиторов.    Если    тот   или   иной   из   них   оказывается

неплатежеспособным, то к нему принимаются все необходимые меры,

вплоть  до  ведения  процесса.  Последнее  в   данном   случае,

разумеется,  легче,  потому что местный член данной организации

лучше разбирается в особенностях своей страны.

   Если экспортер даже после неоднократных попыток получить  от

своего   клиента   платеж   тем  не  менее  не  получит  денег,

фактор-фирма через 90 дней (по требованиям к итальянским фирмам

через 80 дней) все-таки переводит экспортеру всю  сумму  счета.

Но  в  этом  случае стоимость для экспортера системы факторинга

несколько выше, чем при "тихом" или "скрытом" факторинге --  на

0,70%  --  1,5%  суммы  счетов  --  в  зависимости от оборота и

кредитоспособности покупателей.

   Итак,  факторинг   является   новой   эффективной   системой

улучшения  ликвидности и уменьшения финансового риска для новых

предприятий с быстрорастущим оборотом, которые не  хотят  брать

на   себя   выполнения   административной  работы  по  проверке

платежеспособности своих клиентов, ведению бухгалтерского учета

в  отношении  своих   требований   и   заинтересованы   в   (по

возможности) быстром получении денег по своим счетам.





 
polkaknig@narod.ru ICQ 474-849-132 © 2005-2009 Материалы этого сайта могут быть использованы только со ссылкой на данный сайт.